GARCH 모형에서의 변화점 검정

Abstract

본 연구에서는 주가 자료를 이용하여 문화산업에서의 이벤트의 영향을 평가하고자 한다. 이를 위하여 주가자료를 시계열 모형, 특히 GARCH모형으로 적합한 후 모수의 변화점 탐지 검정을 통하여 문화산업계에서의 이벤트의 영향의 유무를 파악하고자 한다. 본 논문에서는 모수의 변화점을 탐지하기 위한 방안으로 Berkes et al. (2004)가 제안한 Score 검정을 이용한다. 구체적으로 엔씨소프트(KRX:036570)의 주가 자료를 분석하였으며, 이를 통하여 새로운 상품의 출시 및 정책 등에 대한 영향을 알아본다.

In this study, we aim to evaluate the impact of events in culture industry using daily stock prices. For this, we fit GARCH models to the stock price data and then conduct a parameter change test to see the impact of the events. In this thesis, the score test is used for parameter change introduced by Berkes et al. (2004). Concretely, the stock price data of NCSoft (KRX:036570) is analyzed to examine the impacts of new game products and game policies.